暗号通貨取引所は常にデジタル資産の売買の中心であり、ユーザーが安全に取引し、資産価格を決定するのに役立ちます。従来、集中型取引所が市場を支配してきました。しかし、分散型テクノロジーの台頭により、分散型取引所 (DEX) は暗号通貨エコシステムの一部として成長しつつあります。
これらのプラットフォームはピアツーピアのトランザクションを容易にし、それによって仲介者の必要性を排除します。 暗号市場が進化するにつれて、DEX はデジタル資産がどのように交換されるかを理解するために不可欠なものとなっています。
分散型取引所 (DEX)
分散型取引所 (DEX) は、ユーザーが資金の管理を第三者の仲介者に引き渡すことなく、仮想通貨を相互に直接取引できるようにするプラットフォームです。代わりに、DEX での取引は、事前定義された条件に基づいて自動的に取引を実行する自動実行契約であるスマート コントラクトによって管理されます。これにより、ユーザーは自分のデジタル資産と秘密鍵を完全に制御できるようになります。
集中型取引所とは異なり、DEX には取引プロセスを監督する中央機関がありません。 DEX の一般的な例には、Uniswap、Sushiswap、PancakeSwap などがあります。これらは、イーサリアムやバイナンス スマート チェーンなどのブロックチェーン テクノロジーに基づいて構築されています。
DEX はどのように機能するのか?
分散型取引所 (DEX) は、仲介業者を必要とせず、買い手と売り手を直接接続することで機能します。取引を促進し、ユーザーの資金を保持するために、DEX はブロックチェーン テクノロジーとスマート コントラクトに依存しています。スマートコントラクトは、事前定義された条件に基づいて取引を自動的に促進します。これらの契約は暗号通貨の価格を設定し、ユーザーが報酬と引き換えにトークンをロックする流動性プールを使用します。 内部データベースにトランザクションを記録する集中型取引所とは異なり、DEX トランザクションはブロックチェーンに直接記録されます。
ほとんどの DEX はオープンソース コードを使用して構築されているため、誰でも DEX の動作方法を確認したり、既存のプラットフォームに基づいて新しいプラットフォームを作成したりすることができます。 PancakeSwap や SushiSwap などの人気のある例では、Uniswap のコードが採用されています。 DEX はブロックチェーン ネットワークに基づいているため、ユーザーは資金を管理できますが、すべての取引には取引手数料と取引手数料の両方がかかります。
DEXの種類
DEX には、自動マーケットメーカー (AMM)、オーダーブック DEX、DEX アグリゲーターという 3 つの主なタイプがあり、それぞれ取引と流動性を管理する方法が異なります。
- 自動マーケットメーカー: これらの取引所はスマートコントラクトと流動性プールを使用して取引を促進します。買い手と売り手を結び付ける代わりに、他のユーザーが提供する資産プールに依存します。ユーザーが取引を行う場合、流動性プールを使用して取引を実行します。流動性プロバイダーは、その見返りに取引手数料を受け取ります。例としては、Uniswap や PancakeSwap などがあります。
- オーダーブック DEX: これらの DEX は、従来の集中型取引所と同様に、オーダーブックを使用して買い手と売り手を結び付けます。ユーザーは特定の価格で資産を売買する注文を出し、一致するものが見つかると取引が実行されます。一部のオーダーブック DEX はオーダーブックをオンチェーン (ブロックチェーン上) に保持しますが、他のオーダーブックはオフチェーンオーダーブックを使用してトランザクション速度を向上させ、コストを削減します。
- DEX アグリゲーター: これらのプラットフォームは、複数の DEX からの流動性を組み合わせて、ユーザーが取引に対して可能な限り最高の価格を確実に得られるようにします。さまざまなソースからの流動性を利用してスリッページ (取引の予想価格と実際の価格の差) を最小限に抑え、全体的な取引エクスペリエンスを向上させます。
DEXのメリットとデメリット
分散型取引所 (DEX) にはいくつかの利点があります。 仮想通貨を取引所に預ける必要がなく、ウォレットから直接取引が容易になるため、ユーザーは自分の資金を完全に管理できます。 これは、ユーザーの資産が常にユーザーの管理下にあることを意味します。また、DEX は名前や住所などの個人情報を必要としないため、プライバシーを優先しており、匿名性を重視するユーザーに人気があります。さらに、ユーザーが自分の資産を管理できるため、集中型取引所に比べてハッキングや盗難のリスクが低くなります。 DEX には、新しいプロジェクトやあまり知られていないプロジェクトを含むさまざまなトークンもリストされており、トレーダーがより多くの資産にアクセスできるようになります。
ただし、DEX にはいくつかの課題があります。 DEX を使用するには、ユーザーが暗号通貨ウォレットやスマート コントラクトを操作し、スリッページ許容値などの設定を調整する必要があるため、ある程度の技術的知識が必要です。これは初心者にとっては難しいかもしれません。コードのバグや脆弱性が悪用されると経済的損失につながる可能性があるため、スマート コントラクトに関連するリスクもあります。さらに、DEX では誰でも新しいトークンを出品できるため、作成者がトークンから流動性を奪い、他の人が販売できなくなる「ラグプル」のような詐欺のリスクが高まります。一部の DEX では流動性の問題が発生し、スリッページが発生する可能性があります。スリッページは、特に大口注文の場合、流動性が低いために悪い価格で取引が実行されたときに発生します。
DEX には、より優れた制御、プライバシー、より多くのトークンへのアクセスなどの利点がありますが、技術的な理解も必要であり、スマート コントラクトや未精査のトークンに関連するリスクも伴います。
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結論
分散型取引所 (DEX) は、ユーザーの資産管理を強化し、プライバシーを強化し、仲介業者を減らすことにより、暗号通貨の取引方法を再構築しています。 DEX にはセキュリティやプライバシーの強化など多くの利点がありますが、技術的な知識の必要性や精査されていないトークンへの暴露などの課題も伴います。
分散型金融 (DeFi) の状況が成長するにつれて、DEX は仮想通貨取引の将来において重要な役割を果たす可能性があります。ただし、ユーザーは関連するリスクとそれを防ぐために必要な手順を認識しておく必要があります。
