暗号業界は幅広く進化しており、毎日多くのコインが市場に参入しています。ある暗号通貨の価値は別の暗号通貨とは異なり、コインの価値を理解させるのはそのトークンノミクス、またはトークンの経済性と言えます。トークンノミクスは経験豊富なプレイヤーにとっては一般的な用語ですが、仮想通貨市場に初めて参加する人にとってはよく知られていないかもしれません。この記事はそんな人向けです。この記事では、初心者がトークノミクスとは何か、その仕組みや重要性を理解できるように支援します。
トケノミクスとは何ですか?
トークンノミクスは暗号通貨の経済構造と呼ばれ、ユーザーが迅速な投資決定を行えるように暗号通貨の価値に関する情報を提供します。トークンノミクスという用語は、「トークン」とエコノミクス、つまり単にトークンの経済という 2 つの単語から派生しています。トークンノミクスは、発行から運用、実用に至るまでの暗号通貨のライフサイクル全体を示し、あらゆるデータがカバーされます。トークンノミクスとは別に、市場センチメント、規制の変更、採用率などが、トークンの価値を決定する際に大きな役割を果たします。
トケノミクスの重要な特性
トークンノミクスは、投資家がトークンがどのように配布されるか、またその有用性がその価値にどのような影響を与えるかを判断するのに役立ちます。トークンノミクスの主要な属性を以下に示します。
1. マイニングまたはステーキング
ほとんどの暗号通貨は、新しいブロックを検証するためにプルーフ オブ ステーク (PoS) またはプルーフ オブ ワーク (PoW) コンセンサスを利用します。プルーフ・オブ・ワーク・コンセンサスはマイニングを通じて新しいコインを生成しますが、プルーフ・オブ・ステーク・コンセンサスはトークン所有者に報酬として追加のトークンを獲得する機会を提供します。コインがどのように生成されるかを理解することは、コインの流通量を決定するため重要です。
2. トークンの供給
トークン供給とは、一定期間中に利用可能な暗号通貨の数を指し、投資家が暗号通貨の価値と入手可能性を評価できるようになります。トークンの供給は、最大供給、循環供給、固定供給に分類されます。
- 最大供給量: 最大供給量は、存在するトークンの総数です。一般に、ほとんどの暗号通貨の供給量は固定されており、時間の経過とともに減少します。トークンの可用性が高ければ高いほど、需要と価値は低くなります。
- 循環供給: 循環供給量とは、いつでも市場で取引できるコインの数です。流通するトークンは暗号市場で取引されるか、積極的に利用されます。供給の循環は、暗号通貨の時価総額を決定するために使用されるため、トークンノミクスの重要な属性です。
- 固定供給：一部の暗号通貨には供給量が固定されており、すべてのトークンが発売前に採掘または鋳造されることを意味します。つまり、トークンの供給が終了すると、再度作成することはできません。これらのトークンの一部は、資金調達、キャンペーン、初期投資家への報酬に使用されます。
3. トークンの書き込み
トークンバーニングは、一定数のトークンを流通から永久に削除するプロセスです。このプロセスにより希少性が高まり、需要と価格が高まります。
4. トークンの配布
トークンの配布とは、開発に貢献するプロジェクトの特定の利害関係者に割り当てられる暗号通貨の数を指します。トークンの分配には通常、トークンの数と初期投資家、開発者などに分配される割合が含まれます。
5. トークンユーティリティ
トークン ユーティリティでは、トークンの目的、またはブロックチェーン上でトークンを利用する方法を説明します。トークンの一般的なユーティリティには、交換媒体、ガバナンス権、ステーキング、およびイールド ファーミングが含まれます。トークンのユーティリティは、暗号コインの長期的な成功と普及において重要な役割を果たすことがよくあります。
6. トークンのセキュリティ
トークン セキュリティには、不正行為や詐欺からネットワークを保護するために利用される主要なテクノロジーが含まれています。堅牢なセキュリティ機能を統合することで、透明性と信頼性の高い環境が確保され、より多くの投資家を惹きつけます。
7. トークンの持続可能性
トークンの持続可能性により、トークンの価値が将来特定の時点を下回らないことが保証されます。開発者はトークンノミクスを設計する際、持続可能性を遵守する必要があります。
トケノミクスはどのように機能するのか?
上で説明したように、トークンノミクスには多数の属性が含まれており、これらの集合的なデータにより、投資家は仮想通貨を購入、保有、または売却するかどうか、情報に基づいた投資決定を行うことができます。トークンノミクスはトークンの価値を決定します。トークンの供給が限られており、実用性が高く、需要が高い場合、その価値は上昇し、優れた投資となります。一方、トークンノミクスが供給の過飽和、有用性の弱さ、需要の減少を示した場合、トークンの価値は減少する可能性が高く、資産を保有したり購入したりするよりも売却した方が良いことになります。
トケノミクスの例: 雪崩
以下では、トークンノミクスの概念を簡単に理解できるように、暗号通貨トランザクションのプロセスを容易にするブロックチェーン プラットフォームである Avalanche の詳細なトークンノミクスを提供します。
Avalanche は、プルーフ オブ ステーク (PoS) コンセンサスを利用してトランザクションを検証するブロックチェーン プラットフォームです。 Avalanche ネットワークのネイティブ トークンである AVAX は、ネットワーク トランザクションを容易にするために使用されます。
最大供給量：7億1,574万AVAX
循環供給：4億1,159万AVAX
ユーティリティ: ネットワーク内の交換媒体であり、取引手数料として使用されます。
トークンの配布:
| 割り当てられた領域 | 割り当てられた割合 |
| ステーキング報酬 | 50% |
| チーム | 10% |
| 財団 | 9.26% |
| 公開販売オプション A2 | 8.30% |
| コミュニティと開発への寄付 | 7% |
| 戦略的パートナー | 5% |
安全: Avalanche は独立した相互接続されたブロックチェーンであり、バリデーターの動的なサブセットによって検証および保護されています。
トケノミクスはどのように重要になるのでしょうか?
トークンノミクスに含まれる情報は、投資家にトークンの将来についての洞察を与え、トークンの売買を決定することを可能にします。不安定な市場状況下でトークンを保有する潜在的なリスクに関する情報を投資家に提供します。トークンの総供給量は、需要と価格が増加または減少する可能性を示します。トークンの総数が多い場合、需要は減少し、そのため価格も低くなります。流通供給量は市場で利用可能なトークンの数を示し、時価総額を決定するために使用できます。トークンの配布により、投資家はほとんどのトークンが配布されるアリーナを評価することができます。一部の暗号通貨では、プレセールまたはエアドロップ中に大量のトークンが配布され、初期の投資家が最大の利益を得ることができます。トークン ユーティリティは、ブロックチェーン ネットワーク内でのトークンの実際的な応用例を示し、所有者はガバナンス権を獲得して追加のトークンに賭けることができ、潜在的な利益を増やすことができます。
最終的な考え
投資を決定する前に、暗号通貨のトークンノミクスを評価することが重要かつ必要です。これにより、投資家は、最大供給量、循環供給量、トークンの配布、セキュリティなどを含むトークンについての簡単なアイデアを得ることができます。これらのデータは、暗号通貨の有用性と範囲を分析し、暗号通貨を購入、保持、または売却することが理想的かどうかを決定するために重要です。トケノミクスの評価だけで仮想通貨を購入するのは得策ではないことを覚えておいてください。市場のセンチメント、規制、採用率を評価することで、投資決定の価値が高まります。
