Liquid staking to przełomowa innowacja w świecie technologii blockchain, szczególnie w sieciach Proof-of-Stake (PoS). Umożliwia użytkownikom stakowanie kryptowalut przy jednoczesnym zachowaniu płynności poprzez emisję płynnych tokenów stakingowych (LST). Mechanizm ten umożliwia posiadaczom tokenów zdobywanie nagród za obstawianie bez blokowania swoich aktywów na dłuższe okresy, co jest typowe w przypadku tradycyjnego obstawiania. Uczestnicząc w płynnym stakingu, użytkownicy mogą handlować lub wykorzystywać swoje LST na różnych platformach zdecentralizowanych finansów (DeFi), ulepszając swoje strategie inwestycyjne. W miarę ewolucji krajobrazu kryptowalut płynne stakowanie staje się coraz bardziej popularnym wyborem w celu maksymalizacji zysków i utrzymania elastyczności w zarządzaniu aktywami.
W tym artykule omówimy podstawy obstawiania płynów, jego mechanikę, zalety i potencjalne ryzyko.
Co to jest płynne stakowanie?
Stakowanie to jedna z najczęściej stosowanych strategii wśród użytkowników kryptowalut w celu zarabiania odsetek od swoich zasobów. Proces obejmuje sprawdzanie transakcji w sieci blockchain typu Proof-of-Stake (PoS). Płynne stakowanie to proces stakowania, w którym przestrzeń kryptowalut umożliwia jednostkom obstawianie swoich tokenów przy jednoczesnym zachowaniu płynności.
W przypadku konwencjonalnego stakowania tokeny będą zablokowane i niedostępne. Z drugiej strony płynne stakowanie oferuje tokenizowaną reprezentację postawionych aktywów cyfrowych, zwanych LST. Użytkownicy mogą handlować tymi LST, używać ich jako zabezpieczenia lub wdrażać je w różnych aplikacjach DeFi.
Na przykład, jeśli stakujesz Ethereum (ETH) za pośrednictwem protokołu płynnego stakowania, takiego jak Lido, możesz otrzymać tokeny stETH w zamian za postawione Ethereum. Takie podejście pozwoli Ci zdobyć nagrody za obstawianie bez utraty płynności. Główną zaletą płynnego stakowania jest to, że umożliwia dostęp do postawionych aktywów i korzystanie z nich. W tradycyjnym stakingu nie jest to możliwe.
Liquid staking zyskał ogromną popularność wśród entuzjastów kryptowalut ze względu na swoją elastyczność i efektywność kapitałową. Zwiększa bezpieczeństwo łańcuchów bloków typu proof-of-stake (PoS), takich jak Ethereum 2.0, oferując jednocześnie dodatkowe możliwości zysku. Liquid staking rewolucjonizuje sferę DeFi i zapewnia bardziej pasjonujący sposób uczestniczenia w sieciach blockchain.
Jak działa płynne stakowanie?
Płynne stakowanie pozwala użytkownikom zdobywać nagrody za stakowanie bez pogarszania dostępności aktywów. Działa poprzez udoskonalony proces, który integruje tradycyjne obstawianie ze zwiększoną płynnością. Zagłębmy się w jego mechanizm działania.
Depozyt: Osoby fizyczne będą deponować swoje tokeny, takie jak Ethereum, w protokole płynnego stakingu.
Wybijanie tokenów: Następnie protokół wybije płynne tokeny stakingowe (LST) w stosunku 1:1 do zdeponowanych aktywów.
Stawianie: Protokół stawia zdeponowane tokeny, rozdzielając je pomiędzy różnymi walidatorami, aby zmniejszyć ryzyko.
Naliczanie nagród: Nagrody za obstawianie zostaną wygenerowane i odzwierciedlone w wartości LST. Kurs wymiany pomiędzy aktywem bazowym a LST ostatecznie rośnie z biegiem czasu.
Wykorzystanie tokena: Osoby fizyczne będą mogły handlować, przenosić lub wykorzystywać swoje LST w wielu aplikacjach DeFi, podczas gdy ich pierwotne aktywa pozostaną postawione.
Odstawianie: Osoby fizyczne mogą spalić swoje LST, jeśli chcą odzyskać swoje pierwotne aktywa. Mogą wypłacić równą kwotę bazowego aktywa i naliczonych nagród wraz z nim.
Takie podejście pomaga jednostkom utrzymać ekspozycję na nagrody za obstawianie, zachowując jednocześnie płynność. Podstawowa koncepcja jest taka sama, ale proces może się różnić w zależności od protokołu tyczenia cieczy.
Zalety płynnego stakingu
Tyczenie w płynie zapewnia wiele korzyści w porównaniu z tradycyjnymi metodami tyczenia. Jedną z godnych uwagi zalet jest większa kontrola nad zasobami cyfrowymi przy jednoczesnym zdobywaniu nagród za obstawianie.
| Zalety | Opis |
| Poprawiona płynność | Zdobądź płynne tokeny stakingowe (LST), których można używać do handlu lub używać w aplikacjach DeFi |
| Zwiększona efektywność kapitałowa | Możesz wykorzystać LST w kilku protokołach DeFi, aby wygenerować dodatkowy zysk |
| Niższe bariery wejścia | Użytkownicy mogą brać udział w obstawianiu mniejszą liczbą tokenów |
| Elastyczność | Użytkownicy mogą po prostu opuścić swoje pozycje stakingowe, handlując LST na rynkach wtórnych |
| Decentralizacja sieci | Przyczyniaj się do zwiększenia bezpieczeństwa sieci i decentralizacji |
| Dywersyfikacja | Utrzymuj bardziej zrównoważony i zróżnicowany portfel kryptowalut |
Wady płynnego stakowania
| Wady | Opis |
| Złożoność | Powstanie LST dodaje kolejną warstwę złożoności wśród entuzjastów kryptowalut i i tak już skomplikowanej przestrzeni DeFi |
| Tolerancja ryzyka | LST zapewniają płynność, ale narażają również użytkowników na ryzyko w szerszym krajobrazie DeFi. Kiedy dana osoba inwestuje swoje LST w protokół wysokiego ryzyka, może stracić postawione aktywa |
| Nadmierne zabezpieczenie | Niektóre protokoły mogą wymagać wyższego zabezpieczenia przy wykorzystaniu LST w porównaniu z bardziej konwencjonalnymi aktywami, które mogą być mniej efektywne kapitałowo |
| Rozbieżność cenowa | Wartość LST nie zawsze odzwierciedla wartość bazowych postawionych aktywów cyfrowych, co skutkuje potencjalnymi rozbieżnościami cenowymi i możliwościami arbitrażu |
Różnica między delegowanym stakowaniem a płynnym stakowaniem
| Cechy | Delegowane stakowanie | Płynna stawka |
| Pojęcie | Deleguj stawkę walidatorowi | Stawka poprzez pulę płynności |
| Nagrody | Udział nagród walidatora | Nagrody za stakowanie i zachęty do puli |
| Kontrola | Mniej bezpośredniej kontroli | Utrzymuj płynność tokena |
| Elastyczność | Tokeny często są zablokowane | Handluj lub używaj płynnych tokenów |
| Ryzyko | Niezawodność walidatora ma kluczowe znaczenie | Ryzyko inteligentnych kontraktów |
Wniosek
Płynne stakowanie rewolucjonizuje sposób, w jaki posiadacze kryptowalut angażują swoje aktywa w sieciach Proof-of-Stake. Umożliwiając użytkownikom stawianie swoich tokenów przy jednoczesnym zachowaniu płynności dzięki płynnym tokenom stawiania, to innowacyjne podejście łączy w sobie zalety zdobywania nagród za stawianie z elastycznością uczestnictwa w szerszym ekosystemie DeFi. W miarę jak coraz więcej platform wdraża mechanizmy płynnego obstawiania, użytkownicy mogą cieszyć się większą dostępnością, niższymi barierami wejścia i potencjalnie wyższymi zwrotami z inwestycji. Dzięki swojej zdolności do zwiększania płynności i umożliwiania użytkownikom podejmowania strategicznych decyzji finansowych, płynne stakowanie odegra kluczową rolę w kształtowaniu przyszłości zdecentralizowanych finansów i technologii blockchain.
